海外方面，美国6月MarkitPMI超预期，欧洲PMI不及预期，欧元走弱推升美元持续上行，压制全球市场。
国内方面，5月工企盈利增速放缓，6月制造业PMI持平前值，非制造业PMI回落，博时宏观观点：股估值处历史底部区间高股息或仍为中期主线显示需求有待进一步提振，10Y国债利率下降至2.2%附近的低位。
市场策略方面，债券方面，近期出台的PMI数据继续偏弱，经济基本面依然对债市偏多。从中期来看，债市最大的利多依然源自于财政政策的发力。
A股方面，近期市场偏弱的主要原因在于投资者对政策不确定性的担忧。当前A股估值处于历史底部区间，资金通过ETF持续流入，对指数形成支撑，市场下行空间十分有限。稳增长基调下，政策进一步发力后指数有望上行，中期看好A股行情，建议积极应对。结构上，考虑到当前宏观环境仍是内需偏弱和海外流动性偏紧，在经济复苏的斜率明显上行之前，高股息仍为中期主线，同时科技或有短期博弈行情。
港股方面，分母端可能仍受海外流动性扰动，港股延续上行态势要依赖于国内经济实质性回暖。
原油方面，6月以来，美国部分经济数据边际改善，有利于原油从下止跌；中期视角低库存、紧供给、地缘局势波澜，共同支撑油价高位震荡。
黄金方面，海外流动性反复对黄金形成短期扰动。出于抗通胀、避险的目的，疫后全球央行纷纷加大黄金储备，中长期有利于金价。
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